本報記者 彭妍
近期，招銀理財、平安理財、興銀理財、農(nóng)銀理財、交銀理財、中郵理財?shù)榷嗉依碡敼?，相繼對部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，下調(diào)力度普遍較大。整體來看，傳統(tǒng)固定數(shù)值、區(qū)間型基準(zhǔn)正逐步退出，轉(zhuǎn)向與市場利率、指數(shù)掛鉤的規(guī)范化定價模式。
蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，此舉既順應(yīng)市場利率下行趨勢，也符合監(jiān)管合規(guī)要求，有助于引導(dǎo)投資者樹立理性收益預(yù)期，推動理財行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
具體來看，興銀理財近日公告顯示，“興銀穩(wěn)添利ESG日盈增利74號日開固收類理財產(chǎn)品”業(yè)績比較基準(zhǔn)，由原年化1.7%—2.6%的固定區(qū)間，調(diào)整為中國人民銀行七天通知存款利率（當(dāng)前為0.75%），上限下調(diào)185個基點?！芭d銀穩(wěn)添利日盈增利100號A”業(yè)績比較基準(zhǔn)由年化1.7%—2.6%變更為中國人民銀行七天通知存款利率，變更于3月10日生效，上限同樣下調(diào)185個基點。
民生理財、平安理財同步跟進(jìn)調(diào)整。民生理財“貴竹固收增強(qiáng)兩年定開2號理財產(chǎn)品”，業(yè)績比較基準(zhǔn)由4.0%—6.0%下調(diào)至2.6%—3.1%，區(qū)間下限下調(diào)140個基點，上限下調(diào)290個基點；平安理財“啟元穩(wěn)利日開25號固收類理財產(chǎn)品B”業(yè)績比較基準(zhǔn)從1.50%—2.10%降至1.10%—1.70%，上下限均下調(diào)40個基點。
上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，理財公司這一舉措主要基于兩方面原因：一是合規(guī)要求，將于今年9月1日正式實施的《銀行保險機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》對業(yè)績比較基準(zhǔn)披露提出明確要求，基準(zhǔn)披露后需保持連貫性、不得隨意調(diào)整；二是適配市場波動，今年以來債券市場波動較為明顯，若繼續(xù)沿用數(shù)值或區(qū)間型基準(zhǔn)，易因市場變化被迫中途調(diào)整，與新規(guī)要求相悖。調(diào)整為指數(shù)或市場利率掛鉤型基準(zhǔn)，既能適配市場波動，也能滿足合規(guī)要求。
楊海平認(rèn)為，此次調(diào)整對行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三方面：一是進(jìn)一步淡化剛性兌付預(yù)期，鞏固“打破剛兌”成果；二是規(guī)范理財公司營銷行為，減少虛假宣傳、誤導(dǎo)銷售等問題；三是推動機(jī)構(gòu)更加注重全流程陪伴式投資者服務(wù)。
南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，這一調(diào)整將重塑行業(yè)競爭邏輯，從“拼基準(zhǔn)數(shù)字吸引力”轉(zhuǎn)向“拼投資管理硬實力”，倒逼機(jī)構(gòu)聚焦投研能力建設(shè)。
楊海平建議，普通投資者應(yīng)主動適應(yīng)新的業(yè)績比較基準(zhǔn)展示形式，淡化基準(zhǔn)在投資決策中的權(quán)重；同時，通過學(xué)習(xí)或與理財經(jīng)理充分溝通，深入了解理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)波動、投資策略與收益的關(guān)聯(lián)，綜合考量理財公司品牌實力與全流程服務(wù)水平做出投資選擇。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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