今年春節(jié)之前，國內(nèi)人工智能公司深度求索旗下DeepSeek系列大模型新品“橫空出世”，震撼了全球科技界。在國內(nèi)，“DeepSeek概念”亦席卷A股市場，開啟了一場資本狂歡。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，A股市場上，DeepSeek概念股（不含北交所）目前已超40只。其中多只概念股在春節(jié)后一度出現(xiàn)多個連板漲停，隨著近幾日板塊內(nèi)不少個股回調(diào)，這一波熱潮也受到一定影響。那么，這場與DeepSeek相關(guān)的資本狂歡到底還能持續(xù)多久？投資者又該如何尋找投資機會？
A擁抱DeepSeek 騰訊相關(guān)個股掀漲停潮
上周末，微信啟動DeepSeek-R1大模型灰度測試的消息引發(fā)了資本市場高度關(guān)注。這一消息引發(fā)的相關(guān)效應(yīng)，也直接反映在本周一的A股市場上。
作為騰訊的核心流量入口，微信在其搜索欄新增了“AI搜索”功能，使用戶能夠調(diào)用DeepSeek-R1實現(xiàn)快速問答與深度思考。同樣在上周，百度也宣布搜索將全面接入DeepSeek和文心大模型最新的深度搜索功能；文心智能體平臺也宣布為服務(wù)廣大開發(fā)者調(diào)用各類模型能力創(chuàng)建和調(diào)優(yōu)智能體，將全面接入DeepSeek。
2月17日，受到微信灰測接入DeepSeek的消息影響，“騰訊系”AI概念股掀起了一波漲停潮。截至當日收盤，派諾科技、世紀恒通、安必平、嶺南股份、浙數(shù)文化、科華數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、利通電子、廣電電氣、浙文互聯(lián)、奧尼電子、寧波建工等多股漲停。此外，宇信科技、長亮科技、弘信電子、博思軟件等個股漲幅亦超過10%。
華創(chuàng)證券相關(guān)分析人士認為，微信憑借公眾號高質(zhì)量知識庫和用戶高頻交互場景，成為DeepSeek大模型落地的超級入口。微信月活躍用戶近14億，為DeepSeek提供了天然的落地場景，DeepSeek的推理能力反哺微信搜索智能化升級，形成“數(shù)據(jù)-模型-體驗”的正向循環(huán)。通過整合公眾號優(yōu)質(zhì)內(nèi)容與全網(wǎng)信息，微信AI搜索可滿足用戶從簡單問答到復雜邏輯推演的多層次需求。騰訊系A(chǔ)PP矩陣的聯(lián)動效應(yīng)有望進一步釋放其潛力，例如，騰訊云AI代碼助手、騰訊元寶APP也接入DeepSeek-R1，“超級入口+高頻場景”的模式，可能推動AI從技術(shù)工具升級為生態(tài)級操作系統(tǒng)。
值得關(guān)注的是，近期有超過200家企業(yè)宣布接入DeepSeek。比如，云計算與芯片企業(yè)包括華為云、騰訊云、阿里云、百度智能云等頭部云平臺完成模型適配，海光信息、沐曦等芯片廠商實現(xiàn)國產(chǎn)算力部署；金融方面，江蘇銀行部署信貸審核系統(tǒng)，中信證券等機構(gòu)接入智能投研工具；汽車與手機方面，吉利、嵐圖、東風等20余家車企優(yōu)化智能座艙交互，華為鴻蒙、OPPO等手機廠商集成AI助手；醫(yī)療與網(wǎng)絡(luò)安全方面，360集團、安恒信息推出安全大模型，提升威脅檢測能力。
中信證券相關(guān)人士分析，DeepSeek的開源開放，是各類云廠商部署和企業(yè)本地部署的基礎(chǔ)，而早期由于企業(yè)tokens需求量未定、算力資源稀缺等問題，涌現(xiàn)出大量對公有云（阿里云、騰訊云、華為云、運營商、金山云等）的租賃需求；但中期來看，國內(nèi)企業(yè)由于業(yè)務(wù)特點、數(shù)據(jù)安全等因素，或?qū)⒊尸F(xiàn)出公有云、私有云、專屬云等多云部署的特點，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈有望全面受益。
B資本熱捧 青云科技股價狂飆后回落
事實上，就在此前，“DeepSeek概念”早已在A股市場上掀起了一場資本熱潮。在眾多DeepSeek概念股中，股價一路高歌猛進的青云科技成為一匹黑馬。
2月4日，青云科技在其微信公眾號官宣，旗下AI算力云服務(wù)——基石智算CoresHub正式上線DeepSeek-R1系列模型。
該消息一出，迅即引爆資本市場。從2月5日至2月12日期間的連續(xù)6個交易日，青云科技股票每天均是“20cm”漲停，股價從34.07元/股迅速漲至101.72元/股，并在2月14日一度沖高至115.31元/股，當日，該股股價報收于105元/股，僅用了短短8個交易日的時間，股價便翻了兩倍以上。在這一波DeepSeek熱潮中，青云科技創(chuàng)下了漲幅第一——自2月5日開始連續(xù)6個交易日漲停，累計上漲198.56%，節(jié)后累計漲幅在全部A股中居首。
而早在2月6日晚間，青云科技就已澄清稱，公司未直接或間接持有深度求索公司股權(quán)，公司旗下部分產(chǎn)品進行DeepSeek的接入，相關(guān)業(yè)務(wù)情況及對公司未來業(yè)績貢獻存在重大不確定性，但仍未抑制公司股價的連續(xù)漲停。
機構(gòu)和游資的瘋狂涌入，成為這場狂歡最大的推手。數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日收盤，青云科技近8個交易日累計9次登上龍虎榜，顯示了游資對其瘋狂的角逐。
不過，就在公司股價狂漲之時，青云科技的大股東則開始減持套現(xiàn)。
2月12日晚間，青云科技公告稱，2月6日至2月11日期間，公司股東嘉興藍馳及其一致行動人天津藍馳合計減持了62.13萬股股份，約占總股本的1.3%。減持完成后，嘉興藍馳、天津藍馳仍持有青云科技7.65%的股份。具體說來，嘉興藍馳于2月6日-2月10日通過集中競價減持0.24%股份，減持113730股，于2月10日-2月11日通過大宗交易減持0.79%股份；天津藍馳于2月6日-2月10日通過集中競價減持0.06%股份，減持29669股，于2月10日-2月11日通過大宗交易減持0.21%股份。
青云科技同時在當日的公告中提示風險稱，公司自上市以來持續(xù)虧損，預(yù)計公司2024年度依然虧損，公司當前股價存在明顯非理性炒作，交易風險較大，敬請投資者注意二級市場交易風險，理性決策，審慎投資。
2月13日，青云科技股價終止此前的20cm六連板漲勢，盤中一度跌幅超過12%，不過，全天多方資本角力，股價“上躥下跳”，甚至一度上漲超8%，創(chuàng)下新高后回調(diào)，收盤下跌2.94%。2月14日，青云科技再度創(chuàng)下新高并回落；2月17日，下跌7.37%；2月18日，該股開盤仍舊走低，截至當日收盤，跌4.19%，報收于93.18元/股。
C 行情轉(zhuǎn)折 需用長期視角把握投資機會
除青云科技外，北交所上市公司并行科技表現(xiàn)同樣亮眼。1月23日，該公司收盤價為61.67元/股，2月14日，并行科技盤中創(chuàng)下299.99元/股的新高，區(qū)間最大漲幅高達386.44%。除此之外，多家被貼上“DeepSeek概念股”標簽的個股，近日股價同樣在短期內(nèi)暴漲。如美格智能實現(xiàn)8連板，浙江東方連續(xù)10個交易日漲幅超100%，浙數(shù)文化、杭鋼股份等也因相關(guān)概念加持連續(xù)漲停。
不過，就在青云科技“打響第一槍”后，多只DeepSeek概念股也于2月13日止住了連板步伐。當日早盤，多只DeepSeek概念股高開低走，其后，市場行情急轉(zhuǎn)直下。青云科技一度跌超10%，美格智能、浙數(shù)文化盤中觸及跌停，國子軟件、創(chuàng)業(yè)黑馬等跟跌。截至收盤，板塊整體跌幅達5%以上。市場分析認為，此輪調(diào)整與股東高位減持、公司密集澄清及技術(shù)泡沫風險顯現(xiàn)密切相關(guān)。
其后，不少此前熱門的DeepSeek概念股開始回調(diào)。2月14日，并行科技在股價創(chuàng)下新高后迅速回落，當日跌5.66%。截至2月18日收盤，該股報收于233.25元/股。美格智能則在2月13日創(chuàng)下73元/股的新高后便持續(xù)下行，2月18日跌停，報收于54.23元/股，4個交易日股價跌幅超25%。浙江東方同樣在2月13日創(chuàng)下9.93元/股的新高后持續(xù)回落，截至2月18日收盤，報收于7.34元/股。
2月18日早盤，DeepSeek概念股開盤便下挫，夢網(wǎng)科技、杭鋼股份跌停，居然智家、浙文互聯(lián)、銅牛信息、并行科技等紛紛低開。不僅讓投資者疑問，DeepSeek相關(guān)概念的熱點，是否已經(jīng)到達頂峰？
國泰君安策略團隊認為，DeepSeek本地化部署催化AI投資邏輯向硬件切換。春節(jié)后科技類主題交易熱度顯著提升，AI仍是最強主線，但結(jié)構(gòu)上，關(guān)注點過渡至DeepSeek大模型本地化部署帶來的相關(guān)算力基建需求，AI應(yīng)用與算力行情呈現(xiàn)輪動特征。
事實上，在DeepSeek概念股熱潮中，混雜著不少無實質(zhì)業(yè)務(wù)支撐、僅憑市場傳言和資金炒作催生的“偽概念股”。還有部分上市公司發(fā)布公告表示，雖然公司進行了DeepSeek的本地化部署，但尚未產(chǎn)生收益，或者收益較小。
對此，博時基金相關(guān)人士建議投資者采用長期基本面視角來把握本輪投資機會，首先，應(yīng)仔細辨別相關(guān)概念股的真?zhèn)?，對于發(fā)布公告澄清的個股需要進行謹慎判斷；其次，從算力芯片國產(chǎn)化、端側(cè)硬件創(chuàng)新、人形機器人、智能駕駛等多個產(chǎn)業(yè)趨勢角度出發(fā)，配置一些受益于產(chǎn)業(yè)趨勢、基本面基礎(chǔ)扎實且估值合理的龍頭企業(yè)；最后，運用DeepSeek等人工智能工具獲取行業(yè)前沿信息，掌握基本的投資研究能力，從而長期跟蹤公司基本面。
山西晚報記者 張珍
（責任編輯：梁艷）
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